澳大利亚启动加密平台规则咨询，拟2027年4月实施牌照制度

导语：澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）已就加密货币交易和托管平台的拟议规则启动公开咨询，行业反馈截止日期为2026年11月27日。相关牌照框架计划于2027年4月8日生效。

公开咨询与最终指引时间表

ASIC在发布第392号咨询文件（Consultation Paper 392）时宣布此次咨询。该文件列出客户资产保护、交易实践和财务资源等要求。ASIC预计将于2027年3月发布最终指引。

新牌照类别与过渡安排

《2026年公司法修正案（数字资产框架）法案》设立两类受监管类别：数字资产平台和代币化托管平台。受覆盖企业将需要获得澳大利亚金融服务许可证，或对现有许可证进行变更。

现有运营商须在2027年10月7日前提交申请或寻求变更，并可在申请评估期间继续运营，但须遵守相关条件。ASIC专员艾伦·柯克兰（Alan Kirkland）将这一思路描述为“相同活动、相同风险、相同监管结果”。

ASIC表示，这些提案承认数字资产和代币化在传统金融中的使用日益增长，同时维持客户保护标准。

资本模型最高至1400万澳元

ASIC提出三种可选的净有形资产模型。第一种模型下，未采用合格第三方托管安排的平台，其净有形资产至少须达到1400万澳元，或平均收入的10%，以较高者为准。满足第三方托管条件的企业可能适用较低门槛。

第二种模型为不持有被归类为金融产品的底层资产、且不符合第三方托管优惠条件的运营商，设定了700万澳元的单独门槛。

第三种模型提出，起始要求取200万澳元、底层资产一定比例或收入10%中的最高值，并根据活动追加金额，包括代理机构50万澳元、中性交易场所75万澳元，以及自营交易平台100万澳元。

托管与交易标准

拟议托管规则涉及记录保存、客户资产控制以及对外部托管人的监督。使用海外托管安排的公司将面临披露和风险管理要求。

平台需要保留相关数字钱包和区块链地址的记录，但ASIC表示，报告安排不会要求披露私钥或恢复短语。

在交易方面，ASIC希望获得更清晰的客户订单和已完成交易信息，建立市场不当行为控制措施，并考虑限制平台使用自有账户与客户进行对手交易。

咨询还涵盖利益冲突，包括可能影响代币上市决定的付款或利益。

行业申请与后续审查

ASIC已收到超过140份数字资产金融服务申请，其中超过110份是在2025年10月至2026年9月30日的临时监管救济期间提交。

此次咨询还涉及用于计算可用财务资源的稳定币、封装代币、托管质押和公共区块链基础设施。

书面意见须在澳大利亚东部夏令时间2026年11月27日下午5点前提交。ASIC计划于2026年11月至2027年3月审查意见，并可能在最终确定标准前举行进一步咨询。