【讯】Babylon Labs 于 2026 年 10 月 14 日向 Aave 社区提交治理提案，建议允许比特币持有者以原生 BTC 作为抵押品借入稳定币，而无需出售 BTC、跨链转移或交给托管方。该提案发布在 Aave 治理论坛，是今年 5 月首次讨论的集成方案的进一步推进。
提案拟在 Aave V4 中引入专门组件，用于比特币抵押借贷和贷款清算，但上线前仍需社区批准、最终风险参数及额外安全检查。
原生 BTC 抵押，无需封装
Babylon 提议将其 Trustless Bitcoin Vaults 技术与 Aave V4 结合。根据方案，BTC 持有者可将代币存入直接运行在比特币区块链上的特殊金库，使资产留在比特币网络，同时支持通过 Aave 发放贷款。借款人可依据存入比特币的价值获取稳定币，具体受 Aave 治理批准的借贷规则和抵押要求约束。
该模式不同于 Aave 现有使用 WBTC、cbBTC 等封装资产的比特币借贷安排。Babylon 表示，金库利用比特币 Taproot 系统限制存入代币的移动方式；涉及金库的交易必须满足预设条件，锁定的 BTC 才能被释放。提案称该过程不会将托管权转移给可信第三方。
由于抵押品仍留在比特币上，Aave 需要在其基于以太坊的借贷系统中识别它。开发者提议使用一种受限 ERC-20 记账代币代表每个金库的 BTC 价值。该代币仅存在于集成内部，不能自由转让、交易或在指定合约之外持有。Babylon 称其将以 1:1 代表锁定的 BTC，金库激活时供应增加，抵押品离开借贷头寸时供应减少。
新增两个 Aave V4 Spoke
Babylon 提议创建两个新的 Aave V4 组件，称为 Spoke。第一个是 Babylon Spoke，允许用户以原生比特币抵押品借入受支持资产。第二个是 BTC Vault Swap Spoke，负责处理清算。
当借款人抵押品价值相对未偿还贷款下降过多时，会发生清算。传统 Aave 清算通常涉及同一区块链上的资产。Babylon 的提案增加了复杂性，因为抵押品在比特币上，而借贷通过 Aave 进行。赎回比特币金库可能需要数天，因为交易必须经过挑战期。BTC Vault Swap Spoke 将允许清算人及时收到封装比特币，同时指定参与方完成底层比特币结算。WBTC 是该流程初步提议使用的封装资产。
该系统将处理单个比特币金库，拥有多个金库的借款人可以指定清算发生时使用它们的顺序。Aave DAO 将控制借贷参数，包括借款限额、抵押要求、利率设置和清算规则。风险服务提供商将为这两个组件提供建议参数。
Aave 创始人 Stani Kulechov 在治理论坛上支持该计划，称原生比特币是重要的潜在借贷抵押品来源，并欢迎使用 Aave V4 的专用架构。
拟议收入分成
Babylon 的提案包括 Aave DAO 与 Babylon Foundation 之间的收入分成安排。Aave DAO 将获得该集成产生的符合条件的年度收入中的前 50 万美元。符合条件的收入来自指定协议费用，包括 Aave 对借款利息收取的流动性费以及清算活动收取的费用。该安排不适用于借款人支付的所有利息。
超过前 50 万美元后，收入将按年度区间分配。对于 50 万至 200 万美元之间的符合条件的收入，Aave DAO 将获得 78%，Babylon 获得 18%，4% 用于代币购买。当年符合条件收入超过 600 万美元时，拟议分配为 Aave DAO 61.5%、Babylon 31.5%、代币购买 7%。代币购买分配将用于在公开市场购买 AAVE 和 BABY，其中 85% 用于 AAVE，15% 用于 BABY。购买的代币将在 Aave DAO 和 Babylon Foundation 之间平均分配。
这些数字描述的是拟议收入公式，而非预期收益。Babylon 并未保证该集成将产生足够活动达到任何门槛。
治理与安全审查
10 月 14 日提交的是 Aave Request for Comment，允许社区成员和风险专家审查并讨论该计划。Babylon 最初于 5 月 25 日通过 Temperature Check 提案引入该集成。该初步提案于 6 月在社区投票中通过，使开发者能够准备更详细的 10 月提交。当前阶段并未授权集成上线。
根据 Aave 治理规则，从讨论推进的提案可以先进行链下 Snapshot 投票，然后进入正式链上治理。对于相关 Snapshot 流程，该提案需要至少 320,000 个 AAVE 等值投票支持。最终链上投票必须满足其自身的参与和批准要求。Babylon 尚未宣布这些投票的时间。
提案描述了五个领域的安全审查：比特币金库、证明生成、智能合约、Web 服务以及支持金库结算的密码系统。六家安全公司参与，包括 Coinspect、Sherlock、Zellic、ABDK、ZK Security 和 Runtime Verification。Babylon 表示，每个组件至少接受两次独立审查。Runtime Verification 对智能合约进行了形式化验证。该公司目前正在与 Coinspect、ABDK 和 Zellic 对最终变更进行另一轮审查，然后才会进行任何主网部署，并承诺在工作完成后发布后续报告。
提案列出的下一步正式步骤包括社区反馈和风险分析、可能的 Snapshot 投票，以及包含完整风险设置以进行最终链上批准的 Aave Improvement Proposal。
Babylon 还报告称，其现有比特币质押协议自 2024 年 8 月以来累计激活超过 100,000 BTC。提案准备时，其列出当前质押约 40,772 BTC，估计价值 33.7 亿美元。这些数字与其现有质押活动有关，并不代表已存入拟议 Aave 借贷集成的比特币。